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京东第6轮投资人何方神圣安大略教师退休基金

发布时间:2020-01-14 12:09:11 阅读: 来源:紫铜垫片厂家

今年的消息,京东商城完成新一轮私募融资,这轮领投方是一个新面孔,即安大略教师退休基金,老股东老虎基金跟投,估值72.5亿美金。

安大略教师退休基金(Ontario Teachers" Pension Plan,OTPP)对整个国内IT风投界来说,都不是一个熟悉的角色。

虎嗅在此为大家做一些简单的信息搜集:

目前国内对OTPP介绍最详尽的一篇文章来自《陆家嘴(600663,股吧)》杂志,据该文章提供的信息:

安大略省教师退休基金会是加拿大最大的单一型专业化退休金体系,它是由安大略省政府和该省教师联合会共同创立的一家独立机构。该省政府和教师联合会分别任命四名董事会成员,并共同选出一名主席。现年65岁的吉姆·林奇(Jim Leech)是该基金会的首席执行官,首席投资官内尔·佩特罗夫(Neil Petroff)是林奇的左膀右臂。1993年,佩特罗夫来到安大略省教师退休基金会,成为该组织最早的25名雇员之一。

该基金目前的总资产高达1170亿加元(约合1182亿美元),在2001年12月31日至2011年12月31日期间的年收益高达8%。

作为一家教师退休基金,OTPP不像一般的PE、VC那样对单一项目表现激进活跃,而注重长期收益性与稳定性。从官网显示的信息来看,OTPP主要投资领域包括: 债券、资产管理、私募及基础设施投资。该基金将资产管理与基础设施投资作为基金收益的主要来源。2010年,基础设施投资业务的经营收益高达6亿加元,占总收益的14%,远超4%的行业基准水平。

此次对京东的投资,应该不属于其典型投资案例。

OTPP在中国此前没有进行直接投资的办公室。2008年,OTPP下属机构表示,向一家私人直接投资基金FountainVest注入2亿美元,双方合作对中国民间企业进行投资,另外,据香港媒体经济日报报道,加拿大第三大退休基金安大略教师养老基金计划明年来港开设办公室,开拓亚洲战场。

因要向成员支付退休金总额增速持续快过资产增速,基金处于赤字,2012年初资金缺口为96亿加元。

关于赤字问题

翻了下这家公司的年报,96亿的资金缺口是指the cost of future pensions for all members(确保未来所有成员的养老金)和projected assets(现有净资产)之间的差额。

财报显示赤字的原因有三:

1.实际利率(扣除通货膨胀率后的利率)大幅下降。导致基金会需要有更多投入和更高的投资收益来保证未来收益。

2.2008年的52亿投资损失被算入今年。

3.人均寿命增长。

该公司从2010年起每年末都有赤字,2011年政府和教师联合会帮忙解决了赤字问题,解决办法是向基金会投入更多资金,基金会提供更高的回报率。

所以,赤字并不影响该公司的投资计划,反而会刺激它的投入,以期待更多回报。2012年,公司开始在亚洲布局。此次在京东第六轮入股,可能也是期望着借着它未来不远时间的IPO,稳赚一把。

本文来源于:虎嗅网

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